快讯：入滇基金借力经开区破投资“怪圈”

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如果要罗列我国ipo的大事记，则由大型电商阿里巴巴牵头 回顾阿里巴巴的ipo之夜，约250亿3千万美元的上市融资额占世界历史上ipo的首位 一个人鸡犬升天，巨大的ipo融资背后，意味着爆炸性的投资收益，无数的pe英雄翘首以盼 数据显示，软银中国资本当年的投资创造了1000倍以上的财富收益神话 这意味着早年的1元投入可以挽回1000元以上的利润，真的掀起了千层浪 如果从大洋彼岸的中微子上市重新审视云南本土，光从财富的角度来看，阿里巴巴的光环是很多公司家向往的神话，但连ipo都是很多中小企业接触不到的高地。 事实上，阿里巴巴的快速发展离不开以软银中国资本为代表的资本注入 阿里巴巴在走向高峰的道路上，投资资本的注入踩上了最后一个油门 促进阿里巴巴的投资资本在金融业有个术语叫pe，私募股权投资是指对非上市公司的权益性投资，随着公司的快速发展，最终通过上市、收购、管理层回购等方式，抛售股票获得投资回报率 在中国经济快速发展进入新常态的大背景下，云南省经济将步入转型升级的轨道，以生物医药、现代农业、文化创造等为代表的产业将迎来快速发展的契机 云南省在这些行业中存在许多中小企业，在经济转型升级的道路上需要中小企业集团释放潜力，提供有力的快速发展支撑 但是，云南中小企业小而分散，自主创新能力弱，在以前流传的融资渠道融资下处于弱势地位，资金不足的支撑制约了其快速发展。 所以，未来云南经济上升，资金支持必须下沉，必须流向真正需要资金支持的产业和公司 资本的便利性决定了资本退出劣质领域和公司，流向收益水平较高的领域 在中小企业融资难、融资高的背景下，如何才能找到产业与资金结合的比较有效的方法？ 云南省pe中心董事长陈旭东认为，通过快速发展扩大股权投资基金是生产融合结合的最有效手段，是处理融资难融资的较为有效的手段，是实现中小企业业务扩张、业务重组和产业整合的理想通道。 目前云南股权投资发展迅速的现状如何？ 个人有那些问题吗？ 未来如何快速发展呢？ 正文要探究到底 对于投资者在领域迅速发展 目前在云南从事的股权投资事业，张彬很难用事倍功半一词来形容。 作为昆明中金人和资产管理有限企业的董事长，他是20世纪90年代浙江大学的毕业生，在美国知名管理咨询机构工作后，在国有上市企业集团担任资本投资工作。 从2002年开始在浙江华和投资管理企业工作了近10年，年进入云南股权投资市场时，他已经是该企业的董事之一 浙江华和在全国的股票投资行业已经名声大噪 这是中国本土最早从事资本管理的民间机构 截至2008年8月，华和投资旗下有30余只投资基金，资本规模超过70亿元，是目前浙江省规模最大的投资机构之一，年度位居中国本土创始投资前十名 浙江华睿连续两年进入全国创投前十的时候，张彬辞去了这家企业的董事职务，单飞来到彩云以南 云南股票投资的快速发展肯定比浙江等东部发达地区落后，但这意味着有无限的潜力 资本总是盈利的，潜力的巨大背后，浮现着巨大的商机 张彬表示，云南文化创意、生物制药和创新科技行业是投资的商机 张彬年进入云南时，本土股票投资市场几乎是尚未开发的处女地，他在相关部门登记备案时的号码还是001。 空白的蓝色海洋市场，让张彬有点兴奋 但是，他真正进入市场开展业务时，意识到了工作上加倍的困难 由于出资比例的投资土壤贫瘠，耕作起来更加吃力，但最后结局的收成还不好 年我刚进去的时候，我们队十人中就有一个人说话很好 想起最初的情况，张彬说，当地许多公司参与股权投资，进行资本运营化的意识相当薄弱，企业的资源配置很少考虑这笔投资。 和张彬一样，感到起步困难的是云南省pe中心理事长陈旭东，回顾当年该中心成立时，陈旭东心中忐忑，表示不知道能否快速发展，能否实现既定的目标 他说 那时，本土投资主体对参与股票投资的认知也不充分，没有营造出一种氛围。 张彬说 因此，张彬希望使用结果逼近的方法刺激当地市场，对项目的成功投资刺激当地公司的房子进行思考，从而推动越来越多的公司项目和投资者关注股权投资 通过由省内外专家组成的投资团队，凭借多年的实战经验，张彬投资了省内外许多项目，成功进入官渡区某公司的投资，意外地将在不久的将来进入资本市场 张彬那时期待该公司的成功投资会冲击当地的股票投资，从而迫使云南省所有领域的快速发展 当地股票投资初期的显著规模 ，在三年的市场开拓中，张彬也感受到了云南股票投资气候变暖的趋势 一组直观的数据证明了他的心情 据云南金融办公室介绍，年云南直接融资首次突破1000亿元大关，全省直接融资新增1214.31亿元，直接融资总额达间接融资的1/2，占全省全部融资总额的1/3 股票投资是直接融资的重要部分 根据云南省金融办公室、云南股权投资基金协会和云南省泛亚产融合作研究院联合发布的《云南省股权投资基金年快速发展状况报告》，年云南实现新三板招牌公司14家，排名全国第19位，西部第5位。 重要的是，这14家公司累计融资3850万元中，约1/3是云南私募股权投资基金参与挂牌指导等金融服务的提供，或直接股权投资完成融资 另外，两个本土私募股权投资基金投资了几个省外挂牌新三板公司，直接出资额超过5000万元 另一个来自上述报告的数据显示，截至年底，云南省快速股权投资类公司累计达577家，其中基金163只，基金管理规模566.34亿元 年末，云南省私募基金管理人约占全国私募基金管理人总数的3.8%，与东部沿海的广东和浙江省基本持平(均为4% )，落后于上海、北京、深圳、江苏、天津，居全国第8位 表明目前云南省已经初步形成了具备一定规模的私募股权金融集聚区 实际上，从政府层面来说，在建设昆明区域国际金融中心的目标下，建设昆明区域股票交易中心的目标早就提出来了，目标是连续年和年召开两次滇池泛亚股票投资峰会，推动当地股票投资的快速发展 次会议的相关资料认为云南自身有自身独特的资源，重要的是将基础性资源丰富的特征提升为运营资源和运营资本的特征，发达地区对资本的吸引力更强，而云南通过政策洼地建设资本高地，相对于pe进入云南， 年过去了，这样的呼声对云南股票投资的快速发展仍然具有指导意义 而且，政府的助推也有正面作用。 近年来，云南省政府层面相继发表了《关于股权投资基金快速发展的意见》、《关于实施股权投资基金快速发展便利化行动的意见》等。 云南省金融办理数据显示，截至年底，云南省股权投资政府吸引基金4只私募股权投资基金，募集规模(首次)达到14.8亿元，招商基金已募集资金云南省内医药、文化、农业等特色产业项目。 粗放式快速发展明显 ，但从数据水平上看，云南近年来股权投资呈现良好的快速发展趋势 但云南财经大学金融学院教授王磊(化名)表示，目前云南股权投资仍处于野蛮生长阶段，越来越多的表现出粗放式增长，未来需要更加专业化和精细化 学术界的看法与业界张彬一致，张彬认为目前在众多股权投资管理企业中，真正专注于股权投资的机构可以打一巴掌。 《云南省股权投资基金年快速发展状况报告》数据显示，年2月我国正式实施《私募基金管理人登记和基金备案办法(试行)》后的一年间，全国主要私募基金证券、股票、创投资基金管理人已经在中国证券投资基金业协会完成登记。 云南省只有36家私募股权基金经理完成备案，备案率不到7% 证明云南私募股权基金经理对国家领域政策的关注度不高 越来越多的人想到赚钱，没有真正耐心地投资项目。 陈旭东指出了目前云南股权投资行业存在的这个问题 上述报告显示，目前云南股权投资类公司有确定的投资方向和行业，投资省内特色产业众多，涵盖工业化、城市化、新闻化、农业现代化各行业，其中房地产、生物医疗、新能源及节能环保、农林牧渔、市政入 云南股票投资基金协会以投资样本数描绘了年云南省私募股权基金领域的投资分布图，其中住宅用地长以19%的比例居首位，生物技术/医疗健康、新能源和节能环保、农林牧渔占二四位 在当前的投资环境下，任何合理的股票投资市场都不会把房地产投资放在第一位 王磊表示，股权投资基金投资的行业和领域为了避免过多的市场风险和其他不明朗因素，大多围绕国家产业结构调整政策快速发展，被股权基金青睐的公司大多是市场潜力大、高增长的公司，目前不应该是房地产产业 人才是最大的瓶颈 目前出现合理不足的局面，王磊和张彬都认为最根本的原因是当地专业股投资人才和团队的缺乏。 股票基金运营的好坏与管理者的利益密切相关，投资的目标公司是风险投资专业团队经过严格的方案筛选获得的，其中专业人才团队的作用至关重要 专业投资管理人才是私募股权投资基金的必备要素 一般来说，成功的私募股权投资基金需要专业的管理团队 王磊说 目前云南省多家私募股权基金机构完全没有投资和管理人才 在《云南省股票投资基金年快速发展状况报告》中 云南股权投资基金协会通过对云南私募股权投资基金管理企业高管的历史分析，目前只有21%的高管有专业的私募基金管理经验，约48%的高管从其他领域进入，16%的高管有中银领域的相关背景，15%的高管有银行领域的相关背景， 在当地进行股票投资的人大多不是专家，这证明了国内人才的不足 对我来说，人才也是同一个最大的问题，招不到专家，招到与这个行业相关的人才，培养也需要时间，需要提高价格。 张彬说 对股票基金来说，缺乏专业的管理团队和人力资源的保护和护卫意味着投资的风险和投资收益没有保障。 另外，《云南股权投资基金年快速发展状况报告》指出，从云南股权基金类型看，云南股权基金高度集中于增长型基金和房地产基金类型，同质化严重。 其他基金类型如并购基金、夹层基金、不良债权基金合计不到2%，侧面印证了云南私募股权基金专业管理人才的短板 相关报道 开投创模式扶持高质量中小企业 3年前成立的云南省pe中心，截至今年2月累计招商上传新型轨道金融机构189家，基金机构数量占8成， 云南省pe中心全称是云南省pe中心和国家级昆明经济技术开发区金融中心，由中金资本和云南省金融运营，昆明经济技术开发区于年开工建设，作为云南省级区域金融中心和金融凝聚平台。 上传机构包括工银国际、云南圣乙投资有限企业、云南冶金集团、云南省工业投资集团、云南城投集团、云南城投股份等多家知名公司。 分层封闭筛项目 目前，云南省pe中心的年纳税利得税超过1000余万元，成为云南私募股权投资领域的金融集聚平台 预计到今年年底，云南省pe中心上传机构总注册资本将达到1000亿规模，届时云南省pe中心将超过天津滨海新区，成为中国最大的私募股权凝聚区 过去私募股权基金投资云南，没有固定的地方，云南省pe中心建成后，完成了基金规模倍增、基金业务倍增、直接融资倍增的既定目标，进入楚基金真正有了自己的房子 负责云南省pe中心运营的中金资本总经理陈旭东这样说道。 到了星期五下午，陈旭东将召集投资项目的集中研讨会。 这个会议通常在上午开始，云南省pe中心将在投资项目选择道路的门槛中最后一关。 在专门委员会审议之前，项目负责人从10个项目中首先选出，筛选为3个后，陈旭东亲自筛选剩下的2个。 最后两个由专门委员会筛选决策 层层关闭是为了将投资项目的风险降到最小，当然最后两个可能通过了专门委员会也无法选择 陈旭东说 在 项目选择前，陈旭东会要求团队从国家宏观政策向领域政策学习，并向公司考察项目 此外，云南省pe中心还与西安交大合作开设了emba昆明班(金融专业)，为云南培养高素质金融人才 产融结合支持公司 陈旭东表示，云南省pe中心未来很难向成长良好的中小企业进行股权投资，处理公司资金，对组织架构、管理水平、公司快速发展等也将起到良好的促进作用。 预计每个pe中心将支持20家中小企业，共计320家 其中拟建设昆明经开投创基金，总规模2亿元 该基金二次融资首要面向高质量中小企业募集，全部投资基金投向高质量中小企业，首要支持全省小、特、小、精、成长性好的中小企业(其中50%投向经济开发区)，单个项目投资不超过总基金规模的5%， 通过吸引政府基金，支持产业升级，培育达到主板、中小板、新三板准入门槛的准上市企业，建立开投创模式 除此之外，云南省pe中心未来还将设立和推广健康医疗基金、互联网跨境电子商务基金、云南美丽乡镇基金。 陈旭东表示，在推进城乡一体化快速发展的过程中发挥金融杠杆作用，以基金业务为龙头解读乡镇融资问题，在最需要快速发展的乡村发行云南美丽的乡镇基金。 在推进云南美丽乡镇建设中，预计十二五、十三五期间建设100家美丽乡镇，各乡镇投资1亿元(直接投资5000万元、拉动投资5000万元)，总投资100亿元。 计划在乡镇中心选址20亩土地，建设乡镇金融中心、商业中心、文化中心、物联网中心、特色居住中心等5个一体的美丽乡镇